Thomas Griesa le hizo un guiño a la oferta de pago argentina a los holdouts y en las próximas dos semanas podría definir si levanta o no las medidas cautelares que aplicó contra Argentina hace cuatro años y que impiden el pago a bonistas del canje de deuda. El Gobierno ofreció como “garantía” a Griesa para que sentencie el fin de las “injunctions” la derogación de la Ley Cerrojo y la Ley de Pago Soberano y la efectización del pago a los bonistas que hayan aceptado las condiciones de la oferta.

El juez de Nueva York ordenó a NML, Aurelius y otros fondos buitre a comparecer en su juzgado antes del martes próximo para que justifiquen por qué el juez debería mantener vigentes las medidas cautelares, puestas en marcha hace años entre Griesa y la Corte de Apelaciones para efectivizar el fallo que dijo que el país violó la cláusula pari passu. Dos días después, el 18 de febrero, será la fecha límite que tendrá el Gobierno para presentar su respuesta. Luego, será cuestión de tiempo para que Griesa decida si terminará con las medidas cautelares que pesan sobre Argentina y que hicieron que el país cayera en default selectivo en 2014. Tal como ya ha hecho en ocasiones anteriores, el magistrado también podría admitir como válidos los argumentos de los fondos buitre y no levantar la cautelar. Hay dos condiciones que deberían darse antes de ordenar el fin de las llamadas “injunctions”: que el Congreso derogue la Ley Cerrojo y la Ley de Pago Soberano y que Argentina efectivamente le pague lo adeudado a los bonistas que acepten la oferta del Gobierno, según aseguraron los abogados argentinos.

Antes de la orden del juez, el nuevo estudio contratado por el Gobierno, Cravath, debutó como defensor argentino y realizó su primera presentación ante el magistrado para solicitar la orden de comparecencia a los holdouts. El nuevo equipo de abogados, integrado por Daniel Slifkin, Michael Paskin, John Buretta y Damaris Hernández, reemplaza así a la histórica dupla de Cleary Gottlieb, Jonathan Blackman y Carmine Boccuzzi.

“Si bien las medidas cautelares ayudaron a traer a Argentina a la mesa de negociación, ahora son un obstáculo para llegar a un acuerdo porque dificultan el acceso al mercado de capitales a Argentina para conseguir fondos para esos acuerdos”, fue uno de los argumentos principales de los abogados.

La terminación de las medidas cautelares significaría una derrota legal importantísima para NML y Aurelius. Sin ese recurso vigente, sólo les quedaría intentar que el país le pague mediante estrategias legales pasadas y que ya fracasaron, como el embargo de activos argentinos. Por eso, una decisión de Griesa favorable a Argentina dejaría a los buitres más duros acorralados para que acepten la oferta de pago oficializada la semana pasada.

Según había explicado BAE Negocios, el juez no tiene técnicamente la posibilidad de obligar a holdouts a aceptar una oferta, pero puede tomar decisiones que indirectamente los conduzcan a eso. La más importante sería quitarles la victoria legal más importante que consiguieron en los tribunales norteamericanos: que dos cortes reconozcan que Argentina debería pagar a los holdouts en la misma proporción que lo hace con los bonistas que aceptaron reestructuraciones de deuda.

Seguro para cubrirse del Deutsche, en su máximo

El costo de asegurar la exposición del Deutsche Bank a deuda subordinada a través de credit default swaps (CDS) alcanzó ayer un máximo histórico, ya que los temores acerca de la rentabilidad de los bancos europeos desencadenó una fuerte liquidación de sus acciones, que ayer cerraron un 8,1% abajo.

Datos de la firma Markit revelaron que el precio de los contratos para asegurarse contra un incumplimiento de pago o reestructuración (CDS) de Deutsche Bank subió 85 puntos básicos desde el cierre del miércoles, a un récord de 540, mientras que los CDS a un año se incrementaron en 114 puntos básicos, a 552 unidades.

Los CDS a cinco años, los más negociados, subieron 43 puntos básicos respecto del cierre del miércoles, a 275 unidades, el nivel más alto desde 2011, según datos de Markit.

Las acciones de los bancos europeos tocaron mínimos de varios años esta semana por temores sobre su capacidad para hacer frente a un bajo crecimiento y menores tasas de interés.

El índice STOXX Europe 600 Banks cayó un 6% ayer, a su nivel más bajo desde agosto de 2012.