Los flujos netos de capital privado aumentarán a algo más de u$s 1 billón este año hacia mercados emergentes, según un informe divulgado ayer por el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), la principal agrupación de banqueros del mundo.

Sin embargo, el estudio señala que los países de América latina y Asia que registraron una fuerte subida en 2010 tendrán este año un menor ingreso de capitales y que esperan una importante caída en Medio Oriente dado el nuevo contexto político que afecta a esos países. La recuperación, en cambio, será importante en países emergentes de Europa.

El reporte señala que, luego de los u$s 990.000 millones que ingresaron en 2010, este año la cifra podría acercase a u$s 1,041 billones y a u$s 1,056 billones para 2012.

El IIF, que asocia a más de 430 instituciones de 70 países, señaló a través de su Director Gerente, Charles Dallara, que “el alto nivel de los flujos de capital hacia los mercados emergentes refleja el peso creciente de estas economías en la economía mundial. Es importante tener en cuenta que aproximadamente el 40% del total corresponde a la inversión extranjera directa”.

Para Jeremy Lawson, Director de Global Análisis Macroeconómico, “el pronóstico es que los flujos de capital seguirán fuertes este año y el próximo, pero no se acelerarán de manera significativa. Y aunque el crecimiento de los mercados emergentes se moderará con un PBI del 7,2% en 2010 al 6,1% en 2012, seguirá estando muy por encima de las tasas de crecimiento en las economías maduras”.

Al referirse a Asia el informe señala que los flujos de capital privado a ese continente luego de caer a u$s 119.000 millones a causa de la crisis financiera mundial de 2008, se recuperaron y llegaron a un récord de u$s 500.000 millones en 2010 y este año se acercarán a u$s 484.000 millones, lo que sigue constituyendo un 40% de los flujos totales respecto de este tipo de mercados.

La inversión extranjera directa (IED) sobrepasará los u$s 160.000 millones, bastante menos que los u$s 220.000 millones de 2008, año de auge de la economía china. Un dato interesante es el surgimiento sorprendente de flujos de inversión extranjera directa a Indonesia que desde u$s 5.000 millones en 2009 pasó a u$s 12.000 millones en 2010.

Respecto de América latina se informa que las entradas netas de capitales privados llegarían a u$s 255.000 millones en 2011, ligeramente inferior al de 2010. El IIF prevé entradas netas de IED de alrededor de u$s 100.000 millones este año, por encima de los u$s 90.000 millones de 2010. A la cabeza de los países receptores de fondos, figura Brasil.

El fuerte ingreso de capitales privados ha resultado ser un dolor de cabeza para los mercados emergentes, que temen que generen inflación, burbujas de activos y pérdida de competitividad al ocasionar un alza de sus monedas.

Recientemente, el Fondo Monetario Internacional dijo que era válido que los países impusieran controles de capitales en situaciones donde la apreciación de las monedas no estaba justificada o donde no habría necesidad de un ajuste fiscal.