El desencanto que generó entre los inversores la reciclada operación Twist, que junto con las palabras poco optimistas de la FED habían generado bajas en la última parte de la rueda del miércoles, recorrió ayer el mundo destrozando los principales índices bursátiles.

La alarma que encendió la FED al mencionar que ahora la economía enfrenta “significativos riesgos bajistas” revive los temores a que el mundo entre en una nueva recesión.

A esto se sumó la llegada de datos contractivos de las economías de China y Europa.

La actividad manufacturera en el gigante asiático se contrajo por tercer mes consecutivo. En tanto, los datos de manufactura y de servicios de la eurozona, que incluyen la actividad tanto de países periféricos como de potencias como Alemania y Francia, también arrojaron resultados negativos, entrando los últimos en terreno de contracción.

En este contexto, el Dow Jones cayó 3,51%, el Nasdaq perdió 3,25%, mientras que el Standard & Poor’s de 500 acciones selectas se desplomó 3.19 por ciento. En Europa, el derrumbe de los índices fue generalizado: Madrid bajó 4,62%, París 5,25%, Fráncfort 4,96% y Londres 4,57 por ciento. En la región, el Merval retrocedió 5,7% y el Bovespa 4,82 por ciento. La peor caída fue la de Rusia, que cayó 11 por ciento.

“El sell off comenzó el día anterior. Da la impresión de que hay una alerta importante respecto a que la economía está entrando en una etapa de mayor tensión”, indicó Mariano Kruskevich, estratega de Consultatio Asset Management.

Según explicó, hay dos lecturas respecto de los anuncios de la operación Twist, programa de la FED para vender u$s400.000 millones en bonos del Tesoro de corto plazo y para comprar la misma cifra en deuda de largo plazo, en un intento por bajar los costos de endeudamiento de largo plazo e impulsar al mercado inmobiliario. “Por un lado, los inversores están viendo que a pesar de la alerta que hay acerca de la economía, las acciones en política monetaria no se condicen con la gravedad de las perspectivas”, dijo el analista. Otra lectura, que por ahora el mercado no hace, es que las palabras de preocupación de Bernanke están buscando el terreno propicio para lanzar más adelante una herramienta más fuerte.

De todas formas, Kruskevich considera que aún no hay un panorama de recesión. “Hasta acá los indicadores validan un crecimiento muy anémico en los EE.UU. y Europa, pero no una recesión”, dijo.

Por su parte, Leonardo Bazzi, analista de Puente, trazó algunos de los aspectos negativos de los anuncios de la FED: “Por un lado, el programa en buena medida estaba descontado. Además, se conoció que por segunda vez consecutiva tres funcionarios de la FED disintieron con lo resuelto. Por último, la FED busca con esto mantener las tasas bajas pero las empresas no tienen la confianza como para invertir”.

En los Estados Unidos también se conoció que el índice de tendencia futura de la economía subió 0,3 puntos en agosto, según la entidad privada de análisis The Conference Board, que sin embargo advirtió que han aumentado los riesgos de que la economía pueda recaer en una recesión.

Los técnicos indicaban ayer en el mercado que hay un importante soporte del Standard & Poor’s en niveles cercanos a 1.100 puntos, es decir, aún un 2% más abajo que el cierre de ayer.

El índice Merval acompañó las fuertes caídas. El sector ligado al petróleo y a los commodities fue el más castigado ya que el crudo bajó 6,3 por ciento.

El índice Merval cedió a 2.480,76 puntos y se negociaron $90 millones en acciones. Las pérdidas estuvieron encabezadas por YPF (-8%), Banco Hipotecario (-8%) y Tenaris (-8%), en una jornada sin ganancias en el panel líder. “Las caídas de afuera son muy parejas y no hay ningún activo donde refugiarse en acciones”, señaló Bazzi.

EL ORO CAYÓ MÁS DE 3% Y EL PETROLEO, 6,3 POR CIENTO

El avance del dólar perjudicó ayer el nivel del oro y el petróleo, activos que se valúan en esa moneda. Los futuros del oro en Estados Unidos sufrieron ayer su peor caída diaria en un mes, por su parte el petróleo WTI retrocedió más de cinco dólares hasta los u$s80,51 por barril afectado por crecientes temores de recaída en una recesión mundial.

Los futuros de oro en Nueva York cayeron casi un 5% antes de cerrar con baja de más de 3% en medio de una ola vendedora de materias primas y acciones. Para diciembre cayeron 66,40 dólares, o un 3,7%, a 1,741.70 dólares la onza, tras anotar un mínimo de sesión de 1,723.20 dólares. Se trata de la mayor pérdida diaria desde el 24 de agosto.

En tanto el crudo se ubicó en los u$s80 tras un retroceso de 5,51 dólares, el 6,29% menos que en la víspera.

LA UNIÓN EUROPEA COLOCÓ 4.000 M DE EUROS EN BONOS

La Unión Europea (UE) adjudicó ayer con éxito 4.000 millones de euros en bonos a 15 años, lo que utilizará para financiar el programa de ayuda a Portugal e Irlanda, informó la Comisión Europea en un comunicado.

La operación se llevó a cabo a través del Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera (MEEF) y por encargo de la Comisión Europea en nombre de la Unión Europea.

De los 4.000 millones de euros colocados, Irlanda y Portugal recibirán 2.000 millones de euros cada uno en forma de préstamos dentro del programa de ayuda financiera acordado con la UE.

Se trata de la primera vez que la UE emite bonos con un vencimiento superior a 10 años.

Los bonos a 15 años emitidos ayer pretenden mejorar la sostenibilidad de la deuda irlandesa y portuguesa y mejorar las perspectivas de obtención de liquidez de ambos países.

Los títulos vencen el 4 de septiembre de 2026 y tienen una rentabilidad del 3%. La emisión se hizo con un interés 40 puntos por encima del “mid-swap”, que es el índice de referencia en las transacciones de este tipo.

Según la Comisión Europea, el interés de los inversores por los bonos “fue excepcional” y la emisión fue cerrada en dos horas, con una demanda muy superior que ascendió a 5.800 millones de euros.

La demanda procedió principalmente de Europa (92 %), sobre todo de Alemania y Austria (34%). A estos dos países les siguieron Francia (16%), los países Benelux (16%), Reino Unido (12 %) y los países nórdicos (12%).

Asia contribuyó con el 7% a la demanda, aunque en esta ocasión su interés fue algo menor que en anteriores emisiones, debido al mayor periodo de vencimiento, según la Comisión. Los gestores de activos encabezaron la demanda con un 38%, seguidos por los fondos de pensión y aseguradoras (28 %), bancos (20 %) y bancos centrales (13%).

EL DÓLAR VUELVE A SER ELEGIDO COMO REFUGIO Y SUBIÓ FRENTE AL EURO

El dólar subió ayer ante el euro y bajó respecto al yen en un día en que los inversores buscaron refugio en el mercado de divisas ante el desplome de las Bolsas mundiales por los renovados temores a una nueva recesión.

Al concluir la sesión de ayer en el mercado de Nueva York, se pagaban 1,3463 dólares por cada euro, comparado con los 1,3572 del miércoles. A su vez, para adquirir un “billete verde” fueron necesario 0,7428 euros, frente a los 0,7368 de la jornada anterior.

La divisa estadounidense también ganó terreno ante la libra esterlina y el franco suizo, aunque perdió posiciones respecto al dólar canadiense y el yen japonés, de manera que un dólar se cambiaba a 76,241 yenes respecto a los 76,441 del cierre previa.

El dólar registró esos cambios durante una jornada marcada por la caída de los mercados bursátiles en respuesta a la decepción que provocó la operación “twist” anunciada el miércoles por la Reserva Federal (FED) para estimular la aletargada economía estadounidense.

Asimsimo, el Banco presidido por Ben Bernanke reconoció que la tasa de desempleo en la primera economía mundial sigue siendo alta, que el gasto de los hogares creció a un ritmo modesto y que el sector de la vivienda permanece deprimido.