La operación propuesta consistiría principalmente en acciones vendidas por inversores existentes, en lugar de acciones de nueva emisión. Según Bloomberg, Coca-Cola ha incorporado a Axis Capital e IIFL Capital Services al grupo de bancos que trabaja en su oferta de acciones (junto con un grupo que incluye a Kotak Mahindra Capital, Citigroup, JPMorgan y Morgan Stanley).

La presentación en diciembre toma forma

Un borrador del folleto en diciembre acercaría a Coca-Cola a separar parte de la propiedad de una de sus mayores operaciones embotelladoras en India a través del mercado público. La valoración prevista de $10B haría que una operación de $1B equivaliera aproximadamente a una décima parte de esa cifra, aunque el tamaño final dependerá de la estructura y el precio definitivos.

Los planes siguen en discusión. Coca-Cola no ha anunciado formalmente el calendario, la valoración ni la estructura final de la oferta, por lo que todos esos elementos podrían cambiar antes de la presentación.

Hindustan Coca-Cola Beverages opera la infraestructura de embotellado y distribución de Coca-Cola en India. Una cotización establecería una valoración pública para el negocio y permitiría a los accionistas existentes vender parte de sus participaciones.

El mercado de OPI de India sirve de telón de fondo

La posible operación se produce durante un periodo inusualmente activo para la emisión de acciones en India. Las empresas recaudaron casi $10B mediante OPI entre julio y septiembre, el importe más alto registrado para ese trimestre.

Las grandes ofertas de la National Stock Exchange of India y SBI Funds Management contribuyeron al total. En 2026, casi 250 OPI han recaudado más de $13B, lo que sitúa al mercado en camino de alcanzar uno de sus mayores totales anuales.

Ese volumen ofrece a Coca-Cola un amplio conjunto de operaciones recientes con las que evaluar la demanda de los inversores y el precio antes de decidir si sigue adelante con la cotización de la embotelladora.

Una valoración pública para una importante empresa india

Para Coca-Cola, la OPI proporcionaría un precio de mercado para un negocio operativo sustancial sin exigir a la empresa matriz vender la totalidad de la unidad. Dado que se prevé que la oferta dependa principalmente de acciones existentes, la operación también diferiría de una OPI diseñada principalmente para captar capital nuevo destinado a la expansión.

Una valoración cercana a $10B situaría a la embotelladora india entre las empresas más grandes que acceden al mercado de acciones del país. La posible operación de $1B también llegaría después de un tercer trimestre récord para los ingresos de las OPI indias.

El siguiente paso concreto sería el borrador del folleto. Hasta que se presente, el calendario de diciembre, la valoración y el tamaño de la oferta seguirán siendo provisionales.

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