El apetito de los inversores por los nuevos bonos soberanos argentinos representó este lunes más del triple que el monto total previsto de colocación: Argentina recibió ofertas por por 67.000 millones de dólares, mientras planea colocar desde mañana 15.000 millones de dólares.

Según operadores del mercado, la sobredemanda posibilitará al Palacio de Hacienda a conseguir una tasa más baja para los bonos. La colocación de títulos soberanos contará con un bono a 3 años, además de los plazos a 5, 10 y 30 años que ya estaba prevista.

Según fuentes del mercado, la tasa de corte para el bono más corto se ubicaría en un rango de 6,25 y 6,50%; los bonos a 5 años entre 6,875 y 7,125% mientras que la tasa sería menor a 8% también para los bonos a 10 años (7,50-7,625%). Este martes tendrá lugar el “corte” por el cual se conocerá el rendimiento final de todos los títulos.

Para Leonardo Chialva, de Delphos Investment, la colocación “superó la expectativa que había y el Gobierno lo pudo capitalizar con una baja de tasas por lo que bajará el costo del financiamiento. Se hablaba de 8% para el bono a 10 años, y ahora cortaría en entre 7,5-7,625%. Hay mucho interes en el país”.

Para Rubén Pasquali, de Mayoral, no hay antecedentes de una sobresuscripción para una emisión soberana de este tamaño: “Se esperaba hasta dos veces más del monto de colocación. El contexto ayudó con tasas bajas. Es una buena señal. Esto va a ser bueno para los bonos en dólares, mañana va a ser un día favorable para los títulos dolarizados”.

Sobre la colocación de un bono corto a 3 años, Chialva consideró que “aprovecharon para completar la curva. La demanda estaba concentrada principalmente en los bonos a 5 y 10 años. Con esto ahora tenes la curva internacional completa”.

La emisión que encaró este lunes Argentina es la más grande de los últimos 20 años para países emergentes. Parte de los fondos que se recolecten se destinará al pago de 7.500 millones de dólares necesarios para pagar una serie de acuerdos con holdouts y que gatillará el levantamiento de las medidas cautelares en la justicia de Nueva York. El pago a esos acreedores se realizaría el viernes.