Preocupa atraso en la cosecha de algodón por las lluvias

Preocupa atraso en la cosecha de algodón por las lluvias

El informe de la BCCh y CONES Chaco correspondiente a este lunes 9 de junio también da cuenta de que, por el clima y rindes irregulares, a la cosecha histórica de soja “le faltó la frutilla del postre”.

ALGODÓN

CHACO

Los principales escollos que está sufriendo la campaña algodonera en la provincia están relacionados con la imposibilidad de avanzar de manera continua con la cosecha debido a las lluvias acaecidas últimamente y las condiciones de humedad en varias zonas productoras, lo que se estima podría perjudicar la calidad de fibra obtenida y los rindes de algodón en bruto según opinan los informantes consultados.

La campaña sigue atrasada y preocupa a los actores de la cadena algodonera según expresaron los informantes consultados. No obstante, se comercializó fluidamente lo poco que se cosecha, con plazos de pagos de 60 días en la mayoría de los casos relevados de compra-venta de fibra (aunque hay pagos de contado para calidades inferiores por parte de exportadores).

ARGENTINA

A nivel nacional, las cotizaciones para el mercado interno proporcionadas por la Cámara Algodonera Argentina3 (al 04/06/14) presentan valores de referencia para fibra comercializada (condiciones Cámara) en cada uno de los grados según Patrones Oficiales, resultando los valores actuales en US$ 1,78+IVA por Kg. para fibra grado C1/2 y US$1,71+IVA por Kg. para la de grado D manteniéndose en ambos casos sin cambios, como ha sido la tendencia de las últimas semanas.

Por su parte, las cotizaciones para el mercado de exportación proporcionadas por la Cámara Algodonera Argentina (al 04/06/14) presentan valores de referencia para fibra comercializada (condiciones Cámara) en cada uno de los grados según Patrones Oficiales – Cotizaciones FOB Buenos Aires; pago contra embarque – Embarques: Junio 2014 a Noviembre 2014- resultando los valores actuales en US$ 72 Cts./ Lb. para fibra grado C1/2 y US$69 Cts./ Lb. para la de grado D.

Según información provista por el Boletín Algodonero N°6 del MAGyP (Mayo de 2014), en el país se estiman como perdidas más de 37000has. y se llevan cosechadas hasta el momento aproximadamente el 40% de la superficie sembrada con un rinde promedio de 2374kg/ha.

MUNDO

De acuerdo a la información provista por el ICAC1 (al 03/06/14) el Índice A Cotlook se posicionó en 91,05ctvs./lb; mientras que los Contratos cercanos2 de Futuros de NY alcanzaron valores de 86,48ctvs./lb. Por su parte, el Índice de algodón chino cayó hasta los 127,8ctvs./lb. – continuando con el descenso de los últimos meses.

Los datos que provee el ICAC muestran una disminución de la producción y las exportaciones de la campaña 2013/14 respecto de 2014/15, mientras que las existencias iniciales y finales y también el consumo presentan incrementos en el mismo período.

SOJA

CHACO

La campaña de soja que está concluyendo en la provincia es una torta a la que le ha faltado la frutilla. Como venimos mencionando en informes anteriores, los rindes siguen marcando buenos valores que se ubican en algunas zonas por encima de los promedios históricos. De cualquier modo, en los cultivos tardíos se han registrado rendimientos menores a las expectativas previas, lo que ha sorprendido a más de un productor y asesor. En la zona de Charata, Las Breñas, Pinedo, mientras los lotes tempranos otorgaron promedios de 28 / 30 / 32 quintales por hectárea –con varias excepciones de mayores rendimientos-, los tardíos entregaban 20 a 22 qq/ha en promedio. Enfermedades de hoja e insuficiencia de radiación se cuentan entre los causales principales de la baja de estos últimos.

Por otro lado condiciones climáticas adversas durante la cosecha han complejizado la recolección y la comercialización de la oleaginosa. Los recibos en los principales destinos comerciales dan cuenta de no menos de 3 puntos de humedad en promedio, lo que encarece costos comerciales y entorpece el flujo normal de la operatoria. Con un avance estimado del 70%, la cosecha vuelve a interrumpirse por precipitaciones sobre el cierre de la semana.

Esta situación de menores rindes en lotes tardíos, sumado a alguna pérdida por apertura de chauchas y anegamiento podría significar una baja en nuestra estimación promedio provincial en torno de 1 a 2 qq, ubicándose en valores de 24 / 25 qq/ha versus los 26 pronosticados previamente.

En línea con nuestros comentarios, la BCBA5 señala para la zona NEA que los primeros lotes recolectados (749.516 ha sobre un total de la zona de 1.860.000 ha) arrojan un rinde de 28,1 (una baja de 2,6 qq sobre 30,7 qq/ha señalados en su último informe) aunque muy por encima del promedio histórico de la región de 17,2 qq/ha y del Chaco de 16,4 qq de la serie 2003-2013.

En cuanto a precios, las operaciones concertadas localmente sobre el mercado disponible desde nuestro último informe arrojan un promedio de $2276 / Tn a los cuales se les debe descontar los respectivos gastos comerciales (flete, paritaria, etc.)

ARGENTINA

Según el panorama agrícola financiero (PAS) de este jueves, la recolección de soja en el país avanzó 10.7 puntos porcentuales en las últimas dos semanas, elevando el porcentaje total cosechado al 80.6% del área disponible. Dicha cifra representa un atraso de -17.4% cuando se la compara con la misma fecha del ciclo anterior.

Informa además que se logró recolectar hasta el momento un total de 14.394.954 Ha de soja con un rinde promedio de 30.4 qq / Ha, ubicando la producción actual en 43.7 MM / Tn. Si bien queda un 26.2% del área total sin cosechar, se espera que a medida que avancen las labores el rinde promedio nacional disminuya y la producción total sea de 55.5 MM / Ha como se viene proyectando en los últimos informes.

También en referencia a la campaña actual, el MAGYP estimó que al 05/06 se ha cosechado un total de 16.899.263 Ha de soja y también destacó el atraso comparado con la cosecha anterior debido a las lluvias de mayo y a problemas de movilidad en la cosecha.

En cuanto a los precios, las cotizaciones de la plaza local siguieron de cerca los movimientos del mercado norteamericano. El precio de la soja disponible en los puertos de Rosario retrocedió en la última semana desde $2620 / Tn hasta $2565 / Tn. Misma tónica bajista para los contratos de futuros del MatBa, que durante la última semana registraron bajas de -1% para la posición Julio 2014 y -1.89% para Noviembre 2014.

Mercado disponible: La soja cotizaba al cierre de este informe hasta $2565 / tn para descarga contractual en los puertos de Rosario.

Mercado a futuro: En Rosario, los contratos posición julio 2014 cotizan en U$S 321,8 / tn mientras que los correspondientes a noviembre 2014 se negocian actualmente en U$S 321.3 / tn.

Mercado de exportación: El FOB del poroto se cotizaba a U$S 535 / tn. El FOB de Aceite a U$S 845 / tn y el de Pellets a U$S 545, conformando estos precios una Capacidad Teórica de Pago4 de la Industria de U$S 365 / tn y de la Exportación de U$S 332 / tn para la nueva cosecha.

MUNDO

Mayo fue un mes de alta volatilidad en las cotizaciones de la oleaginosa. Las posición Julio 2014 obtuvo en Chicago un rendimiento del +2.08% mensual, con máximos de U$s 558 / Tn y mínimos cercanos a los U$s 531 / Tn mientras que la posición Noviembre 2014 rindió un +0.8% mensual, oscilando entre U$s 466-444 / Tn en dicha plaza.

Por su parte, el mes de Junio inicia su primera semana de negociación con una tónica bajista debido al rápido avance de la siembra norteamericana que ascendió al 78% de la superficie destinada para dicho cultivo. Este dato refleja un incremento semanal de 19 puntos porcentuales y es superior al promedio histórico de 2009-2013 para la misma fecha ubicado en 70%. Este panorama fortalece las estimaciones de siembra para la campaña 2014/2015 proyectadas por el USDA en 33.01 MM / Ha.

Adicional a las buenas perspectivas de la nueva campaña norteamericana, los analistas de Oil World estiman un record de producción de 301.2 MM / Tn de soja a nivel mundial también para el ciclo 2014/2015.

De esta manera, las posiciones Julio y Noviembre de 2014 cotizan en Chicago al cierre del presente informe en U$s 544 y U$s 441 / Tn respectivamente.

MAÍZ

CHACO

El PAS señala que en la región del NEA se ha recolectado el 15,4% de un total de 289.000 ha cosechables con un rinde promedio de 47 qq/ha.

Para el Chaco, el MAGyP señala una superficie implantada de 212.500 ha con una avance de cosecha del 8%. La cosecha del cereal aún no ha iniciado, la alta humedad relativa del ambiente y la falta de heladas mantienen todavía al grano con un alto porcentaje de agua que impiden su recolección.

Se mantiene la expectativa de los operadores y productores de la plaza local consultados sobre la posibilidad de obtener rendimientos históricamente elevados, se relevaron estimaciones de rindes que en muchos casos podrían superar los 75 qq/ha, pudiéndose estimar un promedio general de rindes cercano a los 65 qq/ha en planteos con tecnología y manejo apropiados.

Algunos referentes locales consultados reportaron daños de cogollero, pero sin representar una incidencia y severidad preocupante.

El precio promedio de las operaciones concertadas localmente durante el último mes a las que se tuvo acceso se encuentran en un rango de precios entre $1150 y $1250 arrojando un promedio simple de $1203/ Tn, a los que se les debe detraer los respectivos gastos comerciales.

ARGENTINA

La actual cosecha logró cubrir hasta el momento el 38.5% del área total según el último dato de la Bolsa de cereales de Buenos Aires. Dicha cifra representa un atraso comparado con el ciclo anterior de -22.6% para esta época y corresponde a un avance sobre 1.299.422 Ha, dato inferior al proyectado por el MAGYP el cual estima que al cierre de la primera semana de junio se han recolectado 2.07 MM Ha de maíz.

El lento proceso de recolección se debe principalmente a la acumulación de humedad en materiales tardíos. A la espera de mejores condiciones climáticas que permitan cosechar el grano seco y con el presente ciclo de la soja llegando a su fin se espera que el grueso de la trilla de maíz se lleve a cabo a fin del corriente mes.

En su informe más reciente, la BCBA añade que el rinde medio nacional se ubica actualmente en 73.2 qq / Ha. Esta medida podría ser superior al finalizar la cosecha debido a las buenas condiciones que se esperan de los lotes tardíos. Si bien al día de la fecha la producción nacional asciende a 9.5 MM / Tn, dicha entidad mantiene su proyección de producción en 24 MM / Tn.

La oferta de maíz de la actual cosecha sumado a mejores perspectivas para el final del ciclo y un mercado norteamericano de maíz con tendencia bajista acentúan la caída de precios de dicho cultivo en la plaza local. El segmento disponible según la Cámara Arbitral de la BCR bajo un -4.42% en la última semana ubicándose actualmente en $1295 / Tn. Los futuros del MATBA registran caídas desde nuestro último informe cercanas al -6.48% para la posición Julio 2014 y -7.4% para la posición Diciembre 2014.

Mercado disponible: En este segmento se ofrece actualmente $1295 / Tn en Rosario y $1380 / Tn en Necochea.

Mercado futuro: Los futuros del MATBA cotizan actualmente en U$s 151.5 / Tn (Julio 2014) y U$s 153.7 / Tn (Diciembre 2014).

Mercado de exportación: El mercado FOB ofrecía U$S 211 arrojando una capacidad teórica de pago de la exportación de U$S 154 / tn.

MUNDO

Los precios de los futuros del maíz no encuentran piso debido a las buenas perspectivas de la campaña 2014/2015 que se estima sería mayor que el record de 2013 y en la cual se espera una acumulación de existencias. En su último dato el USDA indicó que al primero de junio se logró cubrir el 95% del área destinada a dicha campaña, cifra superior a la media de 2009-2013 (96%) para la misma fecha. También destacó que ya emergió el 80% de las plantas contra el 60% de la semana anterior, idéntica cifra al promedio 2009-2013.

Durante las últimas dos semana las bajas registradas en las posiciones julio 2014 y diciembre 2014 de la Bolsa de Chicago son de -4.81% y -5.10% respectivamente. La posición julio 2014 cotiza actualmente en U$s 179.13 / tn, acercándose al mínimo registrado en el año de U$s 172 / tn. Mientras que los contratos para diciembre 2014 cotizan en U$s 177 / Tn.

En Argentina se evidencia un gran declive de los precios en el disponible y de los futuros del MATBA relacionado con las bajas en la plaza norteamericana y al progreso de la cosecha local que avanza lentamente debido a la abundancia de materiales tardíos y excesos hídricos en algunas zonas del país, pero que ya logró cubrir el 38.5% del área total.

SORGO

CHACO

En el NEA la superficie sembrada se estima en 245.000 ha., de las cuales según el PAS se llevan recolectadas el 49%, con 40 qq/ha de rinde. Para la provincia fuentes consultadas fijan la superficie sembrada del forrajero en torno de 166.000 hectáreas. No se han relevado datos de cosecha en la provincia a la fecha.

Las operaciones concertadas en la plaza local a las que se tuvo acceso se referenciaron valores promedios a $985 / Tn.

ARGENTINA

El Panorama agrícola semanal de la Bolsa de cereales de Buenos Aires reveló este jueves que la recolección de sorgo en el país logró cubrir el 47.2% del área cosechable. Porcentaje que corresponde a un avance sobre 493.602 Ha de un total de 1.044.670 Ha en estado de ser cosechadas. Con un rinde medio de 45.8 qq / Ha, que se espera aumente gradualmente a medida que se incorporen lotes tardíos de mejor calidad, la entidad mantiene su estimación de producción en torno a 4.300.000 hectáreas.

Mercado: La exportación ofrece entre $ 1050-1100 / tn con descarga inmediata, dicho rango es inferior al de nuestro último informe en $50 / Tn. La entrega diferida para julio y agosto experimentó una baja similar al disponible, ubicándose actualmente en U$s 130 / Tn para Julio y agosto 2014, es decir, U$s 10 menos que hace quince días.

GIRASOL

CHACO

Las buenas condiciones climáticas con una adecuada acumulación de agua en el perfil en algunas regiones auguran una importante intención de siembra, que cifras oficiales ubican en 400.000 ha.

El precio promedio de las operaciones concertadas localmente durante el último mes a las que se tuvo acceso arrojan un promedio de $2.168 / Tn, sin diferenciarse si son negocios en destino o a retirar de origen.

ARGENTINA

A nivel internacional, la noticia relevante sigue siendo el reporte del mes pasado del USDA, que prevé un recorte de producción en los tres principales competidores del hemisferio norte: Ucrania, Rusia y la Unión Europea cederán un 13,8%, un 3,3% y un 7%, respectivamente, lo que se traduce en 2,56 millones de toneladas. Esto puede constituir un escenario más alentador respecto a los precios deprimidos que se observaron en la campaña pasada.

Para la producción local, el organismo señaló un incremento de 600.000 toneladas en la estimación de producción argentina para esta nueva campaña, pasando de los 2,3 millones de toneladas de la campaña recientemente finalizada a 2,9 millones en 2014/2015, lo que representa un crecimiento interanual del 26%.

Para Asagir, “el país aún debe recuperarse del mal sabor dejado por los números de la campaña recientemente finalizada”. Según cifras del MINAGRI, el área y la producción de girasol cayeron un 23,2% y un 36,1%, respectivamente en la campaña pasada. La alta carga tributaria que soporta el cultivo es una restricción importante, que señala tanto ASAGIR como otros consultores privados.

En el resto del mundo, los stocks finales de girasol bajarán un 21,7%, unas 620.000 toneladas, según el USDA. “Considerando este número y la menor oferta de canola pueden esperarse mayores primas en los mercados de aceite, dada la relativa escasez en la materia prima de los más caros (girasol y canola) con respecto a la abundancia en la de los más baratos”, señalaba un informe de Jorge Ingaramo, asesor económico de Asagir. 

Mercado disponible: La cotización del grano en el mercado de rosario se negocia en torno a $ 2.560 / tn.

Mercado de exportación: El FOB del aceite de girasol refinado a granel en dólares se avanzó U$s 20 / Tn con respecto a nuestro informe anterior, actualmente cotiza en U$S 920 /Tn, y el del Pellet se mantiene en U$S 270, la Capacidad Teórica de Pago de la Industria se ubica en torno a los U$S 304 / tn.

TRIGO

CHACO

En pleno calendario de siembra del cereal, las labores se han visto retrasadas por excesos de humedad y el estiramiento de la cosecha de soja que no ha permitido liberar los lotes temprano. Las intenciones se mantienen elevadas, la humedad en el perfil anima a los productores y se ha relevado un importante movimiento comercial de insumos referido al cultivo. Por la escasa información relevada no consideramos prudente en esta oportunidad aventurar estimaciones.

De acuerdo a operadores de mercado consultados, continúan niveles muy bajos de stock en manos de productores locales. En el período entre informes no se hallaron registros de operaciones locales.

ARGENTINA

Las labores de siembra correspondiente a la campaña argentina 2014/2015 de trigo continúan avanzando lentamente. El PAS indicó este jueves que se logró sembrar el 11.9% del área destinada a dicho cultivo, proyectada en 4.3 MM / Ha. El MAGYP no presentó estimaciones del avance de siembra del cereal en su último informe pero concuerda con el lento progreso de las labores debido a excesos de humedad y falta de semillas de buena calidad en algunas partes del país.

La falta de ritmo mencionada para el ciclo 2014/2015 marca el desacople de los precios locales con la plaza norteamericana. En este escenario, los futuros de trigo del MATBA presentaron aumentos en sus cotizaciones. Desde nuestro último informe la posición Junio 2014 pasó de U$s 252 a U$s 255 / Tn registrando un incremento de +1.19%, mientras que la posición Julio 2014 aumentó +2% elevando su cotización de U$s 254 a U$s 256.3 / Tn.

Mercado:

En el MATBA la posición julio cerró U$S 256.3 y U$S 256.5 la septiembre.

En los puertos del norte bonaerense se ofrece U$ 255.5 / tn por el disponible, U$s 5.5 / Tn más que el dato de nuestro pasado informe. La molinería en Buenos Aires ofrecía entre $2.000 y $2.350 según calidad y destino.

La evolución de la cotización del trigo Julio-14 en el MAT continua con su desarrollo lateral en el rango de U$S 240 y U$S 270 de los últimos 3 meses.

La cotización de la posición Enero 2015 alcanzo valores por debajo de la línea de los U$s 200 / Tn. Es una zona para tener en cuenta ya que los mínimo registrado en el año es de U$s 195 / Tn.

TRIGO DARSENA Enero-15 MAT. Evolución del Precio Ajuste (U$S / tn)

MUNDO

En el mercado internacional de trigo, tomando como referencia la Bolsa de Cereales de Chicago y de Kansas (EE.UU), las cotizaciones del grano continúan su racha bajista desde los máximos registrados a principios de mayo. De esta manera las posiciones de referencia como el contrato Julio 2014 (Chicago) y la posición Julio 2014 para el trigo duro de invierno (Kansas) experimentaron un retroceso del –13% y -10% durante el mes de mayo respectivamente.

Las negociaciones en la primera semana de junio continúan con la racha bajista, al 05/06 los futuros de trigo en Chicago cotizan en U$s 222.85 / Tn para la posición julio 2014 y U$s 234.70 para diciembre 2014. Mientras que en Kansas la posición Julio 2014 cotiza en U$s 268.23 / Tn.

El rendimiento negativo de los contratos futuros de trigo y la caída en los precios del disponible se debe a un conjunto de factores entre los que destacamos las buenas condiciones climáticas para el inicio de la cosecha del trigo de invierno y el avance de la siembra del trigo primavera.

Respecto a estos dos puntos, el USDA informó este lunes que ya espigó el 79% del área plantada del trigo invernal, cifra superior en un punto porcentual a la media de las campañas 2009-2013. Además, se registró durante la última semana de Mayo un avance del 74 al 88% en el área plantada de trigo de primavera.

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