ALGODÓN

CHACO

Se mantiene en el mercado interno una retracción de la demanda de fibra, la cual hasta ahora sostenía los precios, debido a la disminución en la venta de productos textiles. Asimismo, la oferta de fibra, cuya escasez era otro de los factores que sostenían los precios, se incrementó por el avance de cosecha y la necesidad de afrontar compromisos financieros por parte de los vendedores. Estos factores provocaron una reducción de los precios en la última semana.

Los plazos de pagos que se emplean en la compra-venta de fibra son mayoritariamente de 60 días, utilizándose también la modalidad de pagos a 30, 60 y 90 días.

Por otro lado, las calidades inferiores tienen una fluida demanda de exportación y para una calidad D 1/2 los valores rondan entre $11,30 y $11,50 por kilogramo al contado puesto en Buenos Aires.

ARGENTINA

La provincia del Chaco ha mantenido en esta campaña su liderazgo a nivel nacional cultivando más de la mitad de la superficie total en el país, con el 51% de las hectáreas sembradas, seguida en importancia por Santa Fe (25%) y Santiago del Estero (19%). De acuerdo a información provista por el MAGyP4 en su Boletín Algodonero hasta el 12/06/14, ese liderazgo de la provincia a nivel nacional se verifica en la cantidad de toneladas de algodón en bruto producidas, ya que la producción chaqueña significa el 61% del total nacional de toneladas recolectadas, mientras que Santiago del Estero participa con el 21%.

A nivel nacional, las cotizaciones para el mercado interno proporcionadas por la Cámara Algodonera Argentina5 (al 02/07/14) presentan valores de referencia para fibra comercializada (condiciones Cámara) en cada uno de los grados según Patrones Oficiales, resultando los valores actuales en US$ 1,69+IVA por Kg. para fibra grado C1/2 y US$1,62+IVA por Kg. para la de grado D presentando así una disminución de US$0,05 en cada uno de los tipos, volviendo a disminuir respecto de la semana anterior.

Por su parte, las cotizaciones para el mercado de exportación proporcionadas por la Cámara Algodonera Argentina (al 02/07/14) presentan valores de referencia para fibra comercializada (condiciones Cámara) en cada uno de los grados según Patrones Oficiales – Cotizaciones FOB Buenos Aires; pago contra embarque – Embarques: Julio 2014 a Diciembre 2014- resultando los valores actuales en US$ 67 Cts./ Lb. para fibra grado C1/2 y US$64 Cts./ Lb. para la de grado D, mostrando un leve descenso respecto de la semana anterior.

MUNDO

De acuerdo a la información provista por el ICAC1 (al 01/07/14) se produjeron nuevamente descensos en los precios internacionales, tras lo cual el Índice A Cotlook se posicionó en 88,4ctvs./lb; mientras que los Contratos cercanos2 de Futuros de NY alcanzaron valores de 79,21ctvs./lb. Por su parte, el Índice de algodón chino se mantuvo respecto de nuestro último informe en 128,2ctvs./lb.

Para la campaña 2014/15 el ICAC pronostica3 que la producción mundial de fibra tendrá una caída del 2% para alcanzar 25,3 millones de toneladas y aunque al mismo tiempo se prevé un alza de 3% en el consumo mundial, incrementándose en 24,1 millones de toneladas, la producción mundial probablemente exceda el consumo. Por ende, se espera que las existencias finales a nivel mundial se elevaren en un 6%, logrando alcanzar 21,5 millones de toneladas -sería ésa la quinta temporada consecutiva de aumentos en las existencias finales- y la razón existencias a uso industrial sería del 89%, es decir, que existen suficientes existencias de algodón como para cubrir el consumo de casi 11 meses.

Sin embargo, dado que la política de reserva de China ha tocado a su fin, muchas plantas prevén tener precios más bajos una vez avanzado el año, como se reflejó en los mercados de futuros. En este marco, las existencias finales más abundantes fuera de China e importaciones menos cuantiosas ejercerían un debilitamiento en los precios internacionales en 2014/15.

SOJA

CHACO

En la región NEA se registra un avance del 97,5% en la recolección de Soja según la Bolsa de Cereales de Buenos aires. El rinde medio de la zona se ubica en torno a 26,2 qq/Ha, cifra levemente inferior a los 26,9 qq/Ha señalados en el informe anterior.

En la provincia del Chaco la cosecha avanzó hasta cubrir el 95% del área apta. Se espera que en los próximos días se dé por finalizada la campaña. La estimación de rinde medio en la provincia se mantiene en 24 qq/Ha, con rendimientos dispares en ciertos lotes afectados por la alta humedad y enfermedades foliares.

En cuanto a precios, las operaciones concertadas localmente sobre el mercado disponible desde nuestro último informe arrojan un promedio de $2317/Tn a los cuales se les debe descontar los respectivos gastos comerciales (flete, paritaria, etc.)

ARGENTINA

Al cierre del presente informe la cosecha de soja en el país aun no ha finalizado. Según el último dato del PAS, al 3 de Julio se logró recolectar el 97,4% del área apta, cifra que representa un retraso interanual del -2,6%. Con el rinde promedio nacional ubicado actualmente en 28,8 qq/Ha la BCBA mantiene su estimación de cosecha en torno a las 55,5 mm/Tn.

Desde nuestro último informe, los precios de la oleaginosa en la plaza local descendieron al ritmo de los precios internacionales. El segmento disponible quebró a la baja el soporte de 2500/Tn, actualmente cotiza en $2425/Tn en Rosario. De la misma manera, los futuros del MatBa presentaron bajas en todas las posiciones. Durante el mes de Junio el contrato Julio 2014 retrocedió -6,60% al pasar de U$s 325 a U$s 304/Tn. La baja se acentúa durante los primeros días de julio y actualmente dicha posición cotiza en U$s 298/Tn.

Mercado disponible: La soja cotizaba al cierre de este informe hasta $2425/Tn para descarga contractual en los puertos de Rosario.

Mercado a futuro: En rosario, los contratos posición julio 2014 cotizan en U$S 298/Tn mientras que los correspondientes a noviembre 2014 se negocian actualmente en U$S 298.3/Tn.

Mercado de exportación: El FOB del poroto se cotizaba a U$S 505/Tn. El FOB de Aceite a U$S 865/Tn y el de Pellets a U$S 481, conformando estos precios una Capacidad Teórica de Pago6 de la Industria de U$S 330/Tn y de la Exportación de U$S 314/Tn para la nueva cosecha.

MUNDO

El lunes pasado el departamento de agricultura de los Estados Unidos publicó las estimaciones de stock trimestrales y área sembrada de los principales cultivos. Según el organismo, en dicho país el stock de soja al 1 de Junio de 2014 ascendía a 11.02 mm/Tn, mientras que los operadores esperaban que dicha cifra sea cercana a 10.50 mm/Tn. También elevó el área de siembra para la campaña de soja 2014/2015, la cual paso de 33.01 a 34.34 mm/Ha. Además el USDA informó ese mismo día que ya emergió el 94% de las plantas, de las cuales el 72% se encuentra en un estado Bueno/Excelente.

El conjunto de datos señalados consolidan los fundamentos bajistas para los precios de la oleaginosa que durante la última semana sufrieron importantes caídas en la plaza norteamericana. Solo luego de la publicación de los informes comentados la posición Julio 2014 de Chicago retrocedió U$s 11, al pasar de U$s 525 a U$s 514 /Tn mientras que las posiciones Agosto y Septiembre 2014 retrocedieron ese mismo día U$s 18 y U$s 25 respectivamente. El resto de la semana prosiguió con la tónica bajista, al cierre de este informe la posición Julio 2014 cotiza en U$s 509,6/Tn, la baja acumulada durante el mes de Junio asciende a -6,6% mientras que los contratos correspondientes a Septiembre y Agosto 2014 cotizan en U$s 428,6 y U$s 477,2/Tn, acumulando en Junio bajas de -6,8% y -6,86% respectivamente.

MAÍZ

CHACO

El NEA presenta el mayor retraso relativo en cuanto a la cosecha de maíz debido a los altos niveles de humedad en grano. Al 3 de Julio se han recolectado 584.228 Ha en toda la región, lo que equivale al 27,7% del área apta. El rinde medio de la zona aumentó 2,6 qq/Ha desde nuestro último informe y actualmente se ubica en 73 qq/Ha según la BCBA.

A la espera de mejores condiciones climáticas que favorezcan la recolección de maíz en la provincia del Chaco, productores y agentes consultados estiman rindes que oscilan entre 60 y 70 qq/Ha a tono de nuestros comentarios del informe anterior.

El precio promedio de las operaciones concertadas localmente durante el último mes a las que se tuvo acceso se encuentran en un rango de precios entre $1150 y $1250 arrojando un promedio simple de $1200/Tn, a los que se les debe detraer los respectivos gastos comerciales.

ARGENTINA

En referencia a la actual cosecha de maíz en el país, la bolsa de cereales de Buenos Aires informa que al 3 de Julio se logró recolectar 52% del area apta, es decir, 1,75 mm/Ha de las 3,3 mm/Ha disponibles. Este avance se sitúa en un retraso interanual de -32 puntos que se explica por el exceso de humedad en los lotes. Con un rinde medio nacional ubicado en 74,5 qq/Ha se mantiene la proyección de producción de 25 mm/Tn para el cierre de la campaña.

Mercado disponible: En este segmento se ofrece actualmente $1150/Tn en Rosario.

Mercado futuro: Los futuros del MATBA cotizan actualmente en U$s 141/Tn (Julio 2014) y U$s 151.5/Tn (Diciembre 2014).

Mercado de exportación: El mercado FOB ofrece actualmente U$S 197/Tn.

MUNDO

Los informes del USDA publicados el lunes pasado también son bajistas con respecto al maiz. El organismo señala que al 1 de Junio las existencias del cereal en Estados unidos ascienden a 97.10 mm/Tn contra las 94.5 mm/Tn que estimaban los operadores privados, mientras que dicha entidad ajustó levemente a la baja su estimación del área sembrada de maíz para la campaña 2014/2015 que paso de 37.14 a 37.1 mm/Ha. También en referencia al ciclo 2014/2015, el USDA informa que el 75% de los cultivos se encuentran en estado Bueno/Excelente contra el 67% en dichas condiciones para misma fecha del ciclo anterior.

En adición a los datos anteriores que consideramos son bajistas para los precios del maíz en la plaza norteamericana, agregamos otro elemento que acentúa la caída en las cotizaciones del cereal. Nos referimos a la decisión de China de devolver 1.25 mm/Tn de maíz importado de Estados Unidos debido a preocupaciones de las autoridades del país asiático por presuntas modificaciones genéticas en el cultivo.

Los contratos Julio, Septiembre y Diciembre 2014 cotizan en Chicago en torno a U$s 164,2, U$s 161 y U$s 163 /Tn respectivamente. Las bajas acumuladas durante el mes de Junio para dichas posiciones ascienden a -9%, -8.8% y -7%.

SORGO

CHACO

Para la región del NEA, la bolsa de cereales de Buenos Aires estima que al 3 de julio se ha recolectado el 55% del área apta, lo que representa un avance sobre 564.053 Ha. Hasta el momento la trilla de sorgo en la región mencionada arroja un rinde medio de 43 qq/Ha, cifra mayor a los 40 qq/Ha relevados hace 15 días.

En la provincia del Chaco los lotes del forrajero recolectados hasta el momento arrojan rindes que oscilan entre 30 y 40 qq/Ha. Se espera que finalizada la cosecha de soja se agilice la trilla de sorgo.

Las operaciones concertadas en la plaza local a las que se tuvo acceso se referenciaron valores promedios a $910/Tn.

ARGENTINA

Con la campaña de soja finalizada en la mayoría de las zonas agrícolas del país, la recolección de sorgo se aceleró durante los últimos 15 días. Actualmente la Bolsa de cereales de Buenos Aires estima que se llevan cosechadas 687.051 Ha, cifra que equivale al 67,3% de la superficie total apta situada en 1.02 mm/Ha. Con un rinde promedio a nivel nacional ubicado en 45,2 qq/Ha se mantienen las expectativas de lograr una producción total de 4.3 mm/Tn hacia el fin de campaña.

Mercado: La exportación ofrece hasta $ 950/Tn con descarga inmediata en los puertos de Rosario. El contrato con entrega Julio 2014 del MatBa retrocedió -6,4% durante Junio, actualmente cotiza en U$s 131/Tn.

GIRASOL

CHACO

Los labores de siembra de girasol en la provincia se estima comenzaran a mediados de agosto. Las buenas condiciones ambientales y climáticas además del fortalecimiento de los precios del girasol a nivel internacional favorecen las expectativas de siembra tanto a nivel nacional como local. No descartamos que la intención de siembra señalada en el informe anterior (400.000 Ha) pueda ajustarse hacia arriba dado el marco mencionado.

El precio promedio de las operaciones concertadas localmente durante el último mes a las que se tuvo acceso arrojan un promedio de $2.300/Tn, sin diferenciarse si son negocios en destino o a retirar de origen.

ARGENTINA

A la espera del comienzo de campaña 2014/2015 de girasol, los precios favorecen las expectativas de superar la producción estimada por el departamento de agricultura de los Estados Unidos de 2,9 mm/Tn. El buen desempeño relativo de las cotizaciones de girasol se debe a una fuerte demanda por parte de algunos países asiáticos. De esta manera algunos agentes privados estiman un nivel de siembra de girasol en torno a 1.6 mm/Ha que se podrían plasmar en una producción total de 3 mm/Tn.

Mercado disponible: La cotización del grano en el mercado de rosario se ubica sin cambios en $ 2.400/Tn.

Mercado de exportación: El FOB del aceite de girasol tampoco varió desde nuestro último informe y se mantiene en U$s 1000/Tn. El FOB de pellets subió hasta U$S 270/Tn.

TRIGO

CHACO

Los labores de implantación de trigo en la zona del NEA avanzaron hasta cubrir el 95% de un total apto de 250.000 Ha. El rápido avance en la zona se debe a las leves precipitaciones acaecidas durante la segunda mitad de Junio.

En nuestra provincia se estima un avance similar al de la región aunque aún no se cuenta con cifras exactas. De todas maneras algunos productores consultados destacan las buenas condiciones de los lotes ya emergidos.

ARGENTINA

La bolsa de cereales de Buenos Aires relevó en su último informe que a nivel país la siembra de trigo avanzó hasta cubrir el 62,3% de las 4.3 mm/Ha que se estima serán implantadas en la presente campaña. El progreso de los labores del siembra del cereal varia de región a región debido a la acumulación de precipitaciones en algunas áreas. La zona sur es la más retrasada ya que presenta un gran exceso de humedad.

En el mercado local se registró, durante los últimos quince días, una fuerte caída en las cotizaciones del trigo. Los fundamentos que explican dichas pérdidas son: Caída de los precios internacionales (Chicago y Kansas), cupos de exportación cerrados y además influyó negativamente la noticia de que Brasil suspendió el arancel del 10% a las importaciones de trigo extra-Mercosur, medida que debilita la competitividad del trigo argentino en dicho país.

En este marco, la BCR estima que el precio del disponible retrocedió -9,63% al pasar de $2075 a $1875/Tn durante la segunda quincena de Junio. Los futuros del MatBa presentaron perdidas similares. Los contratos con vencimientos Julio y Septiembre 2014 perdieron -11% y -9% respectivamente, durante el mes de Junio.

Mercado:

En el MATBA la posición julio cerró en U$S 228/Tn y U$S 236/Tn la septiembre.

La molinería en Buenos Aires ofrecía entre $1850 y $1900 por tonelada según calidad y destino.

MUNDO

Junio se consolidó como un mes netamente bajista para el trigo de primavera en Estados Unidos. Los principales contratos de referencia del cereal en la Bolsa de Chicago acumulan ocho semanas consecutivas de saldos negativos. De esta manera las posición Julio 2014 del trigo blando de primavera cotiza actualmente en U$s 206,6/Tn, acumulando durante Junio una baja correspondiente a -9.6%. Los contratos con vencimiento en Septiembre y Diciembre 2014 también obtuvieron similares saldos negativos, con pérdidas acumuladas durante Junio de -9.5% y -9.1% respectivamente. Al cierre de este informe dichos contratos cotizan en U$s 212,4/Tn y U$s 220,9/Tn.

Los factores que explican tales bajas continúan siendo aquellos que señalamos en informes anteriores: Buenas perspectivas para la nueva campaña de trigo de primavera, en la cual ya emergió el 100% de los lotes sembrados de los cuales el 70% se encuentran en estado Bueno/Excelente según el último dato publicado por el USDA. También presiona a la baja el aumento de la oferta en los mercados internacionales por parte de países de la Unión Europea.

Por otro lado, el trigo de invierno norteamericano presentó mayor volatilidad en los precios durante el mes de Junio explicada por el lento avance de la cosecha actual. Según el departamento de agricultura de EE.UU al 29 de Junio se recolectó el 43% del área apta contra la media de las campañas 2009/2013 para la misma fecha situada en 48%. Informó también que apenas el 30% de los lotes se encuentran en estado Bueno/Excelente. En síntesis, durante el mes de Junio el contrato futuro con vencimiento en Julio 2014 de la bolsa de Kansas acumuló una baja mensual de -1.5%.

Sin embargo, luego de la publicación del informe de existencias trimestrales y área sembrada por parte del USDA el lunes pasado, las cotizaciones de los futuros de trigo en Kansas se acoplaron a las fuertes bajas registradas en la soja y maíz de Chicago. En dicho informe el organismo norteamericano señaló que el stock de trigo al 1 de Junio ascendía a 16.06 mm/Tn y ajustó al alza su estimación de siembra para la campaña 2014/2015 que pasó de 22.58 a 22.88 mm/Ha. Actualmente la posición Julio 2014 para el trigo duro de invierno de Kansas cotiza en torno a los U$s 247,7/Tn.

GANADO BOVINO

CHACO

En las últimas dos semanas transcurridas los datos de remates y operaciones entre particulares realizados en territorio chaqueño a los que tuvimos acceso arrojan en síntesis los precios expuestos en el cuadro siguiente.

ARGENTINA

Según Entre Surcos y Corrales, durante las últimas dos semanas (del 23/06 al 04/07) en el mercado de hacienda de las provincias de Buenos Aires y La Pampa los precios a los que se negociaron en promedio fueron: para las vacas gordas $10,10, para las vacas conserva $6,01, para los toros $8,25, para los novillitos $16,06, para los novillos $15,44 y para las vaquillonas $15,48. Los terneros/ras no cotizaron. En cuanto a la variación quincenal de los precios promedio, mostraron aumentos leves los novillitos y las vaquillonas, las categorías de vacas conserva y toros exhibieron descensos significativos en tanto vacas gordas y novillo si bien tuvieron descensos en los precios promedio, no fueron significativos.