La crisis financiera internacional experimentada entre fines de 2008 y 2009 influyó fuertemente en los movimientos de capital entre países. La Argentina no estuvo ajena a estos fenómenos. En este contexto, el presente informe intentará analizar la repercusión que han tenido estos hechos sobre el mercado de crédito bancario local y las tendencias actuales.
Así es que los créditos al sector privado, que en 2008 crecía al 36% interanual, en 2009 tocaran un piso de expansión de 5,6% interanual en octubre. Sin embargo, durante todo 2010 y los primeros cinco meses de este año, se observa una aceleración ininterrumpida de los préstamos al sector privado.
Asimismo, el panorama a futuro es alentador ya que los depósitos privados –de donde se “alimentan” los bancos para expandir el crédito- no sólo se han ganado el terreno perdido durante la crisis, sino que incluso superan con creces niveles de crecimiento previos a la misma.
Como se mencionara en el párrafo anterior, en los últimos meses se ha incrementado la velocidad de expansión de los depósitos del sector privado superando el ritmo con el que contaban en el año 2008, período previo al estallido de la crisis financiera internacional. Hoy, los depósitos privados suman casi $281,7 miles de millones de pesos. El dato es relevante ya que los depósitos conforman la principal fuente de fondeo de los bancos para ampliar y mejorar sus líneas crediticias.
En este sentido, los créditos conforman una masa de $ 221,1 miles de millones y muestran una constante recuperación luego de la merma experimentada en el año 2009.
Las colocaciones privadas crecen al 34,2% interanual para el promedio móvil de las variaciones de los últimos tres meses. A nivel desagregado, mientras que los depósitos en Cuenta Corriente y en Caja de Ahorro crecen por encima del promedio (38% y 39% interanual, respectivamente); las colocaciones a Plazo se expanden por debajo (31% interanual).
Por el momento, no se observa una dolarización significativa de los depósitos. Esto es, si bien los depósitos en moneda extranjera incrementaron su ritmo de expansión este año, pasando de 16% a 20,2% interanual, este proceso estuvo acompañado por un fuerte incremento en las colocaciones en pesos, que hoy se ubica en 38% interanual.
Como es de esperarse, la buena performance de los depósitos se refleja también en la evolución los créditos al sector privado.
Como muestra el gráfico, se destaca la importante recuperación que han tenido los préstamos al sector privado luego del piso registrado en 2009. Hoy, los créditos al sector se expanden al 44,1% interanual, un ritmo similar al registrado durante los primeros meses de 2008.
Un fenómeno relativamente reciente es que han tomado protagonismo los créditos comerciales que se expanden al 51,2% interanual y están vinculados al financiamiento empresario y de la inversión. Si se observa en detalle la evolución de los créditos comerciales –que representan la mitad del total de préstamos al sector- la motorización la encabezan los créditos a través de Documentos a Sola Firma que se expandieron un 74% en los últimos 12 meses y ya representan el 24% del total de financiaciones bancarias.
Por su parte, los préstamos al consumo (Personales y con Tarjeta de Crédito) crecen al 42,5% interanual, mostrando el fuerte dinamismo del consumo dentro de la economía local.
Se destacan en este caso las financiaciones con tarjeta que crecen al 46,5% interanual. El marcado dinamismo de este tipo de financiaciones ha significado un cambio respecto de la estructura crediticia del período pre devaluación. Mientras que en 1998 las financiaciones con tarjetas representaban aproximadamente un 6,5% del total de financiaciones al sector, hoy representan el 14%.
Por último, las financiaciones bancarias con garantía real (préstamos Hipotecarios y Prendarios) son las menos dinámicas y crecen al 27,8% interanual. Aquí se observan dos comportamientos dispares. Por un lado, los préstamos prendarios se expanden al 55% interanual, los hipotecarios lo hacen al 17%.
Comentá la nota