La provincia de Neuquén comenzó ayer en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires con el proceso de suscripción de la Serie II de las Letras de Corto Plazo con la apuesta de conseguir por lo menos 15 millones de dólares. En el proceso, que culminará hoy, les serán ofrecidos estos papeles a inversores institucionales como compañías de seguros y bancos.

Con la Serie I, que se colocó en mayo pasado, la Provincia había recolectado unos $41,5 millones.

En la suscripción participan como entidades colocadoras el BPN, Puente y el Galicia.

La Provincia ya publicó el aviso de la suscripción en los medios especializados de Buenos Aries. Si bien la colocación será por u$s 15 millones, la misma es ampliable en función de las ofertas recibidas. La suscripción es a 119 días, con vencimiento el 21 de diciembre de 2012, con una amortización íntegra al vencimiento y una tasa de interés nominal anual fija que surgirá del proceso de licitación. Por ser una letra en dólares (conocidos en la plaza financiera como dólar linked), su valor evolucionará en función del precio oficial de la divisa estadounidense.

El hecho de que este tramo sea ampliable significa que en caso de recibir buenas ofertas la Provincia pueda incrementar el volumen de fondos a tomar. Entre las entidades financieras creen que es un buen momento para la colocación de bonos y letras ya que hay bastante liquidez en el mercado. Es que la imposibilidad de comprar dólares ha hecho que muchas empresas e inversores institucionales se vuelquen a instrumentos en pesos con rendimientos más elevados que un plazo fijo. En la primera licitación se recibieron casi $93 millones y se terminaron tomando $41,5 millones. Además, la Provincia consiguió buenas tasas que se intentan repetir en la actualidad.

La administración de Jorge Sapag cuenta con dos programas de emisión de letras. Uno de corto plazo, por $400 millones, del que forma parte esta licitación. Y otro por $855 millones. En total, son casi $1.200 millones que serán clave para cerrar el déficit fiscal de la Provincia en 2012. Además, hay un plan de emisión de bonos por u$s 300 millones que fue enviado a la Legislatura neuquina y que aguarda su aprobación.

Los programas de emisión de letras se arman en varios tramos en torno a los $50 millones cada uno para, por un lado, no saturar el mercado (en un contexto de mayores emisiones provinciales) y, por otro, poder aprovechar las mejores condiciones de tasa en cada momento.