Neuquen > La provincia definirá en octubre al Programa de Desendeudamiento provincial propuesto por Nación. Hasta ahora Neuquén es la única provincia que, pudiendo hacerlo, no adhirió al programa. La ministra de Hacienda provincial, Esther Ruiz, dijo que si se acuerda con Nación, la provincia obtendría también un plan de obras de infraestructura financiada por el gobierno nacional. Este sería el núcleo de la negociación política entre Provincia y Nación.

¿Cuándo se prevé terminar la negociación? preguntó este diario.

No pasará de octubre, por sí o por no, pero eso está ahora en el nivel político.

¿Se desistirá de los juicios?

Para adherir al Plan no hay otra posibilidad, pero será a cambio de un plan de obras, un plan estructural de largo plazo.

A la provincia le conviene.

Lo más importante para nosotros es terminar con la indexación por CER.

El stock total de la deuda pública provincial asciende a exactamente 2.914,84 millones de pesos. A Nación se le debe poco menos de 2/3 del total: 1.889,47 millones.

Deuda privada

El otro frente financiero provincial es la deuda privada. Ruiz viajó esta semana a Buenos Aires para reunirse con un grupo de bancos interesados en la realización de una colocación de bonos por 200 millones de dólares. Este monto fue el límite de endeudamiento habilitado en diciembre pasado por la Ley 2684. La ley se reglamentó pocos meses después, pero se decidió esperar a que terminara el canje de deuda de Nación con los “Holdouts”, los tenedores de bonos que rechazaron el canje de deuda de 2005.

Los bancos que participaron de la reunión “de consulta” con los funcionarios neuquinos del martes pasado fueron los principales de la plaza local, entre ellos; Santander Río, Itaú, Galicia, Macro, BBVA, HSBC, pero también algunos bancos habituados a la colocación de deuda en el mercado internacional, como el JP Morgan y el Credit Suisse, ambos conocidos en la Argentina por su participación en el amañado “megacanje” realizado por Domingo Cavallo de 2001, cuando finalmente explotaba el régimen de endeudamiento público sistémico de la Convertibilidad. También estuvieron el UBS y el Deutsche Bank. De los invitados sólo faltaron a la cita dos: Merril Lynch y Goldman Sachs. En la tarea de colocación de nueva deuda, Hacienda es asistida por el BPN, el Banco Provincia de Neuquén.

El próximo miércoles habrá una nueva reunión en la que se espera la propuesta de colocación que realizarán los bancos, con lo que se completará el proceso de selección del banco colocador.

Los bonos, como informó en su momento este diario, se llamarán Ticap, Títulos de Cancelación de Pasivos. Como el objetivo es asignar los recursos que se consigan a refinanciar los pasivos con los privados, en principio se evaluó un canje de los Tidepro y Tiprodeu, pero la idea fue luego descartada porque se temía afectar “la integridad” de estos papeles. Es probable, no obstante, que la provincia recompre parte de los viejos papeles. Los Ticap se emitirán a 8 años y, al igual que sus antecesores, estarán garantizados por los pagos de regalías que recibe la provincia.

Se espera que la emisión se haga en diciembre, aunque los tiempos parecen muy ajustados. El temor de Hacienda es la volatilidad de las tasas en el actual contexto de mercado, aunque la previsión es que sigan bajando en los próximos meses. Todavía no está definido si la colocación se hará sólo en el mercado local o también en el internacional, aunque los bancos internacionales señalaron que el monto de 200 millones era exiguo para una colocación global.