Tal como lo anunciara en la conferencia de prensa brindada en Casa de Gobierno, ayer el gobernador firmó y envió a la Legislatura provincial el proyecto de endeudamiento por 200 millones de dólares.

Este proyecto plantea crear un “Programa de Financiamiento de Emisión de Títulos de Deuda Pública” por un importe de hasta 200 millones de dólares, o su equivalente en pesos u otras monedas.

En la nota de elevación enviada a la Legislatura se recuerda el déficit aprobado en el Presupuesto provincial y que se planteó en él la necesidad de obtener financiamiento para afrontarlo.

Sostiene el gobernador que “el Poder Ejecutivo está llevando adelante ingentes esfuerzos para afrontar el déficit mencionado a través de herramientas financieras que posibiliten continuar con el normal desenvolvimiento y poder cumplir con las prestaciones esenciales del Estado”.

Destaca las políticas de “restricción al gasto público” para asegurar el cumplimiento de las obligaciones “más urgentes” y, a la vez, asegurar “la prestación de los servicios básicos”.

Se recalca en la nota de elevación que el Estado provincial “debe afrontar un déficit que posee la Caja de Previsión Social”. Al cual hay que agregar, dice la nota, “que el Tesoro provincial ha dejado de percibir un aporte para déficit por parte del Estado nacional producto de que no se ha renovado el acuerdo entre la ANSES y la Caja de Previsión Social, dado que no se ha armonizado la ley previsional provincial a los requerimientos del organismo citado”. Razón por la cual, sostiene, “la Provincia ha tenido que cubrir en forma íntegra ese déficit con recursos propios del Estado provincial, que deberá continuar afrontando hasta tanto se logre el acuerdo citado”.

Destaca que entre las “estrategias financieras” para hacer frente al funcionamiento del Estado, una de ellas fue el dictado del Decreto 05/12, de restricción de gastos. “En simultáneo se procuró optimizar la recaudación de los tributos provinciales”, con la sanción del Código Fiscal y la nueva Ley Impositiva.

Reseñan además el pedido solicitado y otorgado por la Cámara de Diputados de refinanciación de préstamos anteriores y de la toma “del único préstamo contraído en el presente ejercicio, para afrontar el déficit citado por 100 millones de pesos”.

A lo que se le suma la iniciativa “de ampliar el porcentaje” de la Ley FUCO, “justificándose dicha medida en razón que la existencia de fondos dispersos e inutilizados que conspiraban contra el principio de Unidad de Caja que debe orientar toda administración financiera eficiente. La aprobación de dicha ley ha generado la posibilidad de utilizar excedentes estacionales de caja para aplicarlos transitoriamente a otros destinos”.

Herramienta puente

Pese a las medidas enumeradas, el Gobierno les indica a los diputados en su misiva que “no obstante las medidas impulsadas, se torna imperioso la aprobación del presente proyecto de ley, a los fines de garantizar un horizonte de estabilidad y previsibilidad financiera que fuera advertido por este gobernador al enviar la Ley de Presupuesto del presente ejercicio”.

Se indica que el pedido de autorización para la emisión de títulos está considerado en la Ley de Presupuesto y que se plantean básicamente como garantía de la operación, “las regalías petroleras y mineras”, ya que “son los únicos ingresos en dólares que recibe la provincia y por lo tanto, son una excelente garantía para los bonos”, explicó el miércoles el ministro Ariel Ivovich.

El funcionario indicó en la conferencia, al igual que luego se replica en la nota de elevación del proyecto, que la decisión de ahondar en este tipo de estructura de financiamiento ha sido utilizada “tanto por el Estado nacional como por otros estados provinciales, tales como Neuquén, Buenos Aires, Córdoba, Chaco y la Ciudad Autónoma”.

Acotó también que en la actualidad hay un marco de liquidez local en el mercado de capitales doméstico que facilita la colocación de estos bonos a tasas ventajosas. De hecho, Neuquén colocó, diez días atrás, bonos por más de 50 millones de dólares a una tasa del 6% anual.

Los títulos se proponen a “dólar link”, lo que implica un tipo de bono que si bien cotiza en dólares, al momento de su cancelación se paga en pesos, al valor de cambio oficial.

Para el gobernador, la emisión de estos títulos es una “herramienta puente” hasta alcanzar “el acuerdo que pretendemos llevar adelante con YPF sobre la renovación de las concesiones hidrocarburíferas, el que consideramos es piedra angular de nuestra economía financiera”.

Características de los títulos a emitir

Moneda de emisión: Pesos argentinos u otras monedas que se determine oportunamente.

Suscripción e integración en pesos: los títulos que se denominen en moneda extranjera podrán suscribirse, integrarse y cancelarse en pesos al tipo de cambio aplicable que se acuerde con el/los colocador/es respectivo/s.

Plazo: entre un mínimo de treinta (30) días y cinco (5) años.

Precio de emisión: los títulos podrán emitirse a su valor nominal o con descuento o prima respecto a su valor nominal.

Tasa de interés: la tasa de interés de los títulos podrá ser fija o variable, de acuerdo a las condiciones de mercado.

Forma y denominaciones: los títulos podrán ser al portador, nominativos o escriturales, y/o estar representados por uno, o varios certificados globales depositados en entidades de registro del país o del exterior, y se emitirán en las denominaciones que se acuerden con el/los colocador/es respectivo/s.

Rescate: los títulos podrán rescatarse antes de su vencimiento.

Amortización: los títulos se amortizarán a su vencimiento en un único pago, o en diversos pagos a realizar durante la vida de los títulos.

Clase y series: se podrán emitir una o más clases y series, incluyendo su reapertura.

Ley y jurisdicción: los títulos se regirán por las leyes de la República Argentina.

US$ 52 millones en un solo día

El Gobierno de Neuquén colocó letras de corto vencimiento por 52.355.800 de dólares: más de 3,5 veces el monto originalmente ofrecido. Las mismas son parte del Programa de Emisión de Letras del Tesoro, son letras denominadas en Dólares Estadounidenses y pagaderas en Pesos (Dólar Link). La intención era lograr 15 millones de dólares. Para ello operó con el Banco Provincia del Neuquén SA, Puente Hnos. y Banco Galicia SA como agentes operadores.

Pero según se informó oficialmente, la concurrencia de un “importante número de inversores institucionales y particulares” evidenció un “gran interés del mercado”. Por lo que a partir de 173 ofertas presentadas, se “elevó el monto de la operación mediante la adjudicación de US$ 52.355.800 a una tasa del 6%”.