De cada dos pesos prestados por el sistema financiero neuquino, más de uno se destinó el año pasado al financiamiento del consumo por parte de las familias de la provincia. Esta es una de las conclusiones que se pueden extraer del estudio realizado por la consultora Economía & Regiones sobre Distribución Provincial de los Depósitos y Préstamos del Sistema Financiero, en base a información del BCRA.

En términos porcentuales, de los $3.374 millones otorgados el año pasado por los bancos que operan en Neuquén, el sector asalariado contrajo préstamos por casi $1.905 millones que correspondieron a un 56%, mientras que otros rubros como el financiamiento al sector primario y agricultura se llevó sólo el 4%, la industria manufacturera el 10% y los préstamos a los servicios un 17 por ciento (ver infografía).

Además, cada uno de los 90.870 trabajadores en blanco que hay en la provincia tomó un préstamo de $20.969 en promedio el año pasado.

Si se compara el nivel de los préstamos a los trabajadores asalariados (básicamente destinados al consumo) en la provincia con el total nacional, éste estuvo bastante por debajo, alcanzando el 33% por ciento. Por su parte, el sector servicios concentró otro 26% del stock total, mientras más lejos le siguieron industria manufacturera (17%), la producción primaria (13%), comercio (7%), y por último la construcción (2%) y electricidad, gas y agua (1%).

Un factor clave que explica el lugar que han ganando los préstamos al consumo es el explosivo crecimiento que han venido mostrando los últimos años. De hecho, en 2011 experimentaron un crecimiento de 46% según el estudio dirigido por el economista Alejandro Calderelli junto a un grupo de economistas de la consultora comandada por Rogelio Frigerio y ya representan el 5,4% del PBI.

Por su parte, los préstamos destinados a la industria manufacturera junto con los del comercio y la producción primaria fueron los más dinámicos, con un crecimiento del 49%, la primera y 48%, las otras dos actividades. El tercer mayor incremento se observó en el sector de los asalariados, con el 46% mencionado, en tanto el sector de los servicios presentó un incremento del 42%.

Cambio de escenario

De todas formas, desde la consultora advierten un cambio de escenario para 2012 debido a la suba de las tasas de interés activas que se produjo sobre fines de 2011 y que llevó a muchos bancos privados a desacelerar el otorgamiento de préstamos a la vez que la demanda también se restringió por la misma causa.

Este año, las tasas de interés en pesos comenzaron a descender, pero habrá que ver qué impacto tiene esta situación sobre los préstamos otorgados al cierre del año.

De todas formas, desde Economía & Regiones explicaron que el nivel de participación de los préstamos al consumo de los asalariados de Neuquén estuvo en línea con los de la Región Patagónica, donde treparon al 57% del total, mientras el sector de servicios percibió un 15% y la producción primaria otro 10% de la cartera total.

Curiosamente, en la región patagónica el total de préstamos creció sólo 42% frente a una media nacional de 45 por ciento.

A fines del 2011, los préstamos del sistema financiero neuquino al sector privado y público treparon a $3.408 millones, lo cual correspondió prácticamente a un 1 por ciento del total de los préstamos del sistema financiero argentino que alcanzaron los $314.443.

Los préstamos nacionales experimentaron una expansión del 8% en relación al trimestre anterior y del 44% en términos anualizados. Desde Economía & Regiones entienden que “esta expansión interanual, si bien fue elevada, resultó inferior a la que se venía observando en los dos trimestres previos de 2011”.

Por su parte, los depósitos del sector privado y público no financiero sumaron $481.840 millones, observando una caída del 2,7% respecto al trimestre anterior, pero aun 23% por encima del stock registrado al 31 de Diciembre de 2010, la menor tasa de expansión interanual desde el primer trimestre de 2010. El 69% de los mismos corresponde al sector privado.

Privados y públicos

El proceso de recuperación de los préstamos, con un incremento de 44%, fue liderado por el sector privado, representando los mismos el 91% del total del sistema y generando el 94% del crecimiento agregado (con 91.046 millones). Sin embargo, también se observó un fuerte crecimiento en aquellos destinados al sector público (con una suba 26% año contra año), en el marco del debilitamiento de las finanzas públicas del Gobierno Nacional y la mayoría de las provincias. Desde la consultora advierten como dato negativo el incremento de los préstamos al sector privado no fue impulsado por aquellos destinados a la inversión, sino por los orientados al consumo (préstamos personales y adelantos en tarjetas de crédito), lo cual actúa como un acelerador de la dinámica inflacionaria.

A la hora de las mediciones per cápita la ciudad de Buenos Aires lideró el ranking de las jurisdicciones con mayor monto de préstamos privados por habitante ($49.530), mientras que Formosa fue la jurisdicción con menor monto ($1.296 por habitante).

Neuquén por su parte alcanzó los $6.082.

Con respecto al total de los depósitos públicos en relación al stock de los depósitos totales de las provincias, este constituye un indicador clave para Economía & Regiones para medir la fortaleza de las economías provinciales ya que “cuanto mayor sea la participación del sector público, más se verá afectado el sistema bancario local de producirse un deterioro de las finanzas de Gobierno de la provincia y sus municipios”. En esta medición, Neuquén tuvo una buena nota con 31% de participación del sector público sobre el total, casi en línea con la media nacional y bastante por debajo de las provincias del noroeste por ejemplo, donde la participación de los depósitos del sector público se acercan al 50 por ciento.

Factor clave

A la hora de analizar los préstamos otorgados a las siete actividades económicas más relevantes, desde Economía & Regiones observaron significativas desigualdades en la participación de cada una de ellas dentro del total de préstamos otorgados al interior de cada región y provincia.

Mientras que en las provincias con mayor desarrollo relativo hay una estructura crediticia repartida entre todos los sectores de la economía (como es el caso de la ciudad de Buenos Aires, Córdoba, Entre Ríos, La Pampa, Mendoza y Santa Fe), las de menor desarrollo relativo presentan una significativa concentración del crédito destinados a los asalariados. A excepción de la región pampeana y centro, el sector asalariado fue el principal destinatario de la cartera de préstamos, alcanzando por ejemplo, más del 80% de los préstamos otorgados en provincias como Formosa y Catamarca.

Un punto importante es que el trabajo de Economía & Regiones con respecto a los préstamos sectoriales es que no están incluidos los préstamos otorgados a través de mecanismos como los créditos del IADEP o los que se canalizan a través del Centro Pyme neuquino. Y, en Neuquén, estás líneas de crédito a tasas subsidiadas están bastante extendidas para algunos sectores.

En el caso de la provincia, luego de los préstamos al consumo, se ubicaron los préstamos al sector servicios que se llevó unos $589 millones el año pasado. En tercer lugar, y con un 10% de participación se ubicó la industria manufacturera local de los cuales la mayor parte estuvo destinada a la producción de equipamiento para alimentos y bebidas ($47 millones). En total, la industria manufacturera neuquina solicitó préstamos al sistema financiero privado por $350 millones el año pasado.