La administración provincial licita mañana una nueva emisión de bonos por el equivalente a u$s 50.000.000 para la continuidad de las obras de construcción de las Autovías a San Francisco y Río Cuarto, según informaron desde Casa de Gobierno.

El monto es parte del remanente de casi $ 95 millones del total de u$s 200 millones autorizados por la Legislatura. Cabe recordar que el 12 de julio pasado colocó

u$s 105,5 millones a una tasa anual del 9,5%. Si se licitan los u$s 50 millones, solo quedaría u$s 44,5 millones para llegar al tope autorizado; achicándose la financiación a través del mercado de capitales a menos del 25% de la cifra total autorizada.

De acuerdo a fuentes consultadas por este medio, las expectativas son colocar deuda a una tasa similar a la anterior; incluso mejorándola. Al respecto, hay que considerar que en la emisión anterior -que era por u$s 50 millones y se colocaron u$s 105,5 millones- se rechazaron ofertas adicionales por u$s 20.000.000, por haberse considerado elevadas las tasas de interés ofrecidas.

“La tasa de las últimas emisiones no supera el 10,5%”, señaló una fuente consultado; al tiempo que añadió que el objetivo es lograr la misma tasa o incluso, mejorarla.

Los títulos son a un año de plazo con pago semestral de intereses y bajo el sistema llamado dólar link; es decir, que a su vencimiento se abonan según la cotización de la moneda norteamericana.

Al igual que en otras oportunidades, los títulos se encontrarán garantizados mediante recursos provenientes del régimen de coparticipación federal de impuestos, los cuales han sido cedidos fiduciariamente a un fideicomiso de garantía cuyo fiduciario es Deutsche Bank SA.

El Banco de la Provincia de Córdoba SA (Bancor) actúa como organizador y co-colocador, en tanto que Puente Hnos. Sociedad de Bolsa S.A. actúa como organizador y colocador principal (bookrunner); tal cual viene sucediendo desde que la Provincia incursionó en el mercado de capitales.

Destinos

Los recursos obtenidos serán utilizados por la Provincia para la ejecución de obra pública. En este caso, para las autopistas a San Francisco y Río Cuarto, que se encuentran en plena construcción y a muy buen ritmo de obra, en sus tramos Córdoba-Monte Cristo (Ruta Nacional 19) y Córdoba- Altos Fierro y Río Cuarto-Empalme Alpa Corral (Ruta Nacional 36), según afirmaron desde la administración provincial. Y agregaron que se recurre a esta posibilidad de endeudamiento a raíz de que las obras “no pueden financiarse con la recientemente creada Tasa Vial, dado que la misma sólo puede dedicarse a la reparación de rutas en mal estado, pero no a la construcción de rutas nuevas”.