PARIS.- El default de un país o una grave crisis financiera en Europa precipitaría numerosos bancos a la quiebra. Esa es la cruda realidad que se desprende de las pruebas de resistencia realizadas a 91 instituciones financieras del Viejo Continente para medir su solidez.

Sobre ese total, nueve bancos -cinco españoles, dos griegos y uno austríaco- no consiguieron pasar las pruebas destinadas a medir la solidez de los establecimientos de crédito, incluso en caso de recesión prolongada. Otros 16 superaron el examen con esfuerzo, pues presentan un ratio apenas superior al 6% de capital propio.

Los bancos que recibieron una mala nota son los españoles Caja Mediterráneo (CAM), Pastor, Caja3, Unnim y Caixa de Catalunya; los griegos ATE y EFG, y el austríaco Volksbanken. El noveno, que no aparece en la lista, es el banco público alemán Helaba, que tuvo un enfrentamiento con la Autoridad Bancaria Europea (ABE) y prohibió que sus datos fueran divulgados.

La ABE, que organizó las pruebas, exigía un ratio de fondos propios del 5%. Finalmente, el resultado arrojó un promedio general del 7,7%. En total, sobre 91 establecimientos "escaneados" en 21 países europeos, los nueve que quedaron bajo el umbral de tolerancia "necesitan para reforzarse 2500 millones de euros", según precisó la ABE. Ese grupo deberá recapitalizarse antes de fin de año. Los 16 que presentan un ratio del 5 al 6% tienen plazo hasta abril de 2012.

Entre los más expuestos de esa categoría figuran siete bancos de España (Sabadell, Banco Popular y Bankinter, y las cajas Novacaixagalicia, Caja Ontinyent, Banca Civica y Bankia), dos de Alemania (HSH Nordbank y Nord/LB), dos de Grecia, dos de Portugal y uno de Chipre.

Esos tests buscaban calmar los mercados y serenar a los inversores sobre la salud de los bancos para resistir una crisis en la eurozona. Después de la prueba de 2010, criticada por la indulgencia de sus parámetros, este nuevo test también suscitó dudas porque no contempló las expectativas de mercado de que Grecia incumpla con su deuda, un escenario que aumentaría las pérdidas de bancos alemanes y franceses.

El año pasado, el ratio había sido fijado en el 6%, pero la composición de la prueba era menos estricta. Los reguladores midieron el impacto de los escenarios considerados sobre el riesgo de crédito, el margen de interés y las actividades de mercado. Este año, a diferencia del sistema adoptado en 2010, la ABE puso a prueba la totalidad de la exposición de los bancos a la deuda soberana de países europeos. Además, bajó el ratio de solvencia (Core Tier 1) al 5% de fondos propios duros.

A cambio, el nuevo test incluye la recapitalización de 60.000 millones de euros realizada por los bancos más débiles entre enero y abril. Sin eso, 20 bancos hubieran sido aplazados. "El sistema financiero europeo es sólido", argumentó Andrea Enria, presidente de la ABE. El muestrario elegido corresponde al 65% de los activos bancarios de Europa.

En Francia, fueron sometidos a la prueba los cuatro grandes bancos (BNP Paribas, Crédit Agricole, BPCE y Société Générale), que presentaron un Core Tier 1 del 7,5%. "Esos resultados confirman la solidez del sistema bancario francés", dijo el ministro de Finanzas, François Baroin.

Los bancos de Gran Bretaña, Irlanda e Italia también sortearon la prueba sin demasiados tropiezos.

Las bolsas europeas y Wall Street, que habían penalizado los valores bancarios en los últimos días, reaccionaron con moderación. Esa prudencia muestra que las pruebas de resistencia no convencieron a los principales actores del mercado.

¿QUÉ SON LOS TESTS?

Medición. Las pruebas de resistencia de este año tienen en cuenta el indicador Core Tier 1 (el mejor capital para hacer frente a los impagos) frente al Tier 1 (otra medida de capital de menor calidad) que se computaba en 2010. Este año se reduce el tipo de activos que puede tenerse en cuenta para hacer frente a las pérdidas.

Publicación. La difusión de las pruebas de resistencia es un ejercicio de transparencia para mostrar los problemas reales de las diferentes entidades y evitar la especulación sobre otros mayores; además, se busca ofrecer una imagen realista de la situación.

Reacción. El euro operó ayer sin cambios frente al dólar, dado que los inversores desestimaron los resultados de las pruebas de resistencia a la banca europea y se concentraron en el riesgo de contagio de la crisis de deuda.

Herramienta. La Autoridad Bancaria Europea apunta que la calificación no es simplemente un aprobado o un suspenso, sino que es una herramienta para que el supervisor pueda calibrar la situación de los bancos; la multiplicidad de escenarios complica los resultados de los tests porque se tienen en cuenta no sólo las previsiones actuales, sino también la posibilidad de que empeoren.