Hoy es el último día para suscribir los títulos de deuda de u$s 50 millones de la Provincia, proceso que inició el martes pasado. Si bien oficialmente no informaron el monto ni la tasa a la cual se colocó el bono, fuentes consultadas coincidieron en evaluar como “muy bueno” tanto el monto como la tasa; por lo que no se descarta la ampliación del guarismo, lo cual estaba previsto.

“Hay buena demanda y si hoy continúa la tendencia es factible que se coloquen más de los u$s 50 millones previstos para el primer tramo”, comentó una fuente ante la consulta de LA MAÑANA. Los títulos están nominados en dólares, pero se pagan en pesos, tanto los intereses como el capital en 2013.

Al respecto, hay que recordar que los títulos se amortizarán íntegramente al vencimiento, pagarán servicios de interés semestralmente y han sido calificados a escala local “raA-1+” por S&P. Con esa denominación se quiere indicar “capacidad fuerte de cumplir los compromisos financieros, pero susceptible de condiciones económicas adversas y cambios en las circunstancias. Y el signo positivo modifica “la posición relativa dentro de las principales categorías de calificación”.

Respecto a la tasa, las estimaciones de la administración cordobesa era una tasa de entre 9 y 10%, similar a la de 9,5% conseguida por la provincia de Buenos Aires. El porcentaje se fija mediante el mecanismo comúnmente denominado book building.

Los títulos se encuentran garantizados mediante recursos provenientes del régimen de coparticipación federal de impuestos, los cuales han sido cedidos fiduciariamente a un fideicomiso de garantía cuyo fiduciario es Deutsche Bank SA. La Provincia podrá utilizar los fondos provenientes de la suscripción para financiar obras de infraestructura, programas de desarrollo social y económico, y refinanciar pasivos. Banco de la Provincia de Córdoba SA (Bancor) actúa como organizador y co-colocador, en tanto que Puente Hnos. Sociedad de Bolsa SA actúa como organizador y colocador principal (bookrunner) de los títulos.

De esta forma, la administración delasotista continúa incursionando en el mercado de capital. El primer paso fue con las Letras, a fines de 2011 y en dos oportunidades a lo largo de este año, obteniendo más de $ 100 millones a través de esta herramienta.

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